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DRAM 市场火热!厂商生产已饱和,2018延续吃紧走势

存储器价格从2016 年第二季翻转之后,就一路维持火热的趋势,DRAM 厂商收益颇丰。很多人都想问,接下来存储器真能持续强劲走势吗?

 

今年第二季标准型存储器跟服务器存储器合约价再度上涨逾一成,三星、SK Hynix、美光等三大厂商近一期的营收都创下新高,而总体季增长幅度在16.9%,与合约价格的趋势相近。

 

以存储器龙头三星而言,第二季半导体部门纯计存储器营收约13 兆韩元(约110 亿美元),较去年同期成长了65%,也是所有部门当中成长最为强劲的,可说是存储器带动了三星整体营收。

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(Source:Samsung)

若单就DRAM 来看,从存储器调研DRAMeXchange 数据观察,三星单计DRAM 营收约76 亿美元,季增20.7%,SK 海力士DRAM 营收金额则在45 亿美元,季成长幅度约11.2% ,若以营收占比来换算的话,DRAM 三星、SK 海力士两大韩厂就囊括了73.5% 的市场占有率。美光第二季营收36亿美元,季增20.2%,市场占有率21.6%,三大厂加起来占有率就高达95.1%,基本上观察三大厂商就能看出整体DRAM 产业的趋势。

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(Source:DRAMeXchange)

从这几家营业获利率来看,三星第二季从47% 上升至59%、SK 海力士由47% 上升至54%、美光从32.5% 变成44.3%,营益都有所成长,综合IC insight 数据来看,2017 年的DRAM 位元价格(price per bit) 估计将比上年的高40%,为该机构有数据以来最大的年度成长。价格持续上涨、制程微缩对于三大存储器厂获利表现实有一定的助益。

 

明年大厂的扩厂投资看来相对保守,产能扩张甚至技术转进都将趋缓。DRAM 产业可能将持续维持强劲走势。

 

明年延续供给吃紧走势

随着时序已近2017 年第四季,三大DRAM 厂已陆续在下半年召开针对明年产能规划的年度战略会议,根据TrendForce 存储器储存研究(DRAMeXchange)的调查,2018 年各DRAM 厂的资本支出计划皆倾向保守,意味着产能扩张甚至技术转进都将趋缓,除了欲将价格维持在今年下半年的水准,持续且稳定的获利也将是明年首要目标,预估2018 年DRAM 产业的供给年成长率为19.6%,维持在近年来的低点,加上2018 年整体DRAM 需求端年成长预计将达20.6%,供给吃紧的趋势将延续。

 

DRAMeXchange 研究指出,从需求端来看,智能手机存储容量的升级,以及服务器/数据中心的强劲需求,皆拉升了2018 年需求的成长;就供给面来看,在DRAM 产业产能吃紧下,兴建新工厂满足市场需求已经是必要的决策,然而,兴建一座12 寸厂动辄需要一年的时间,加上机台移入与试产,产能开出时间将会落在2019 年。从目前三大DRAM 厂的产能规划来看,预计2018 年各家新增投片量仅约5-7%,这些新增产能皆来自现有工厂产能的重新规划与制程转进。

 

分析个别DRAM 厂产能,三星产能增加的空间已相当有限,其每月平均投片量约390K,目前仅有Line17 以及部分Line15 空间可以增加产能。在新厂计划方面,三星属意于平泽兴建第二座12 寸厂,此工厂将会以DRAM 为主力产品。

 

SK 海力士如同三星也面临到产能不足的问题,SK 海力士的M10 工厂由于较老旧,转进18 纳米制程将产生较大的晶圆损失(Wafer Lost),因此,考量经济效益,已将部份产能转去代工领域。其M14 投片规划也高于今年初的计划,预计年底可达80K,然而在新增产能空间有限的情况下, SK 海力士也决议在无锡兴建第二座12 寸厂,预计最快开出产能时间将落在2019 年。

 

观察美光集团的产能配置,美光集团无论是位在日本的广岛厂与美光晶圆科技产能都已经来到满载水位,仅有美光存储器的A2厂区产能可利用,评估仍有60-70% 的空间可供利用,预估可提升约30-40K 的产能。美光集团目前尚未有兴建新工厂计划,在产能增加空间有限的情况下,未来如何保持一定水准的年成长将是美光集团必须思索的问题。


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